Par Allen Shaw, Ph.D.
Économiste en chef pour Global Economic Consulting Associates, Inc. et économiste du CEIR
Le Centre de recherche sur le secteur des expositions (CEIR) suit et analyse les données depuis que le secteur des expositions a commencé à ressentir l'impact de la COVID-19 en janvier. Les données sont aussi fluides que l’évolution de la situation. Cependant, le CEIR est en mesure de fournir des réponses à certaines des questions qui affluent dans nos bureaux, notamment en ce qui concerne la manière dont nous prévoyons l'impact du COVID-19 sur le secteur américain des expositions interentreprises (B2B) dans les années à venir. mois.
Il y a environ 9 400 expositions B2B chaque année aux États-Unis. En 2019, l'impact total de l'industrie des salons professionnels sur le PIB américain était d'environ $101 milliards. Au 15 mars 2020, 50 événements B2B ont annoncé leur annulation. Les événements notables qui ont été annulés incluent :
- Inspired Home Show de l'International Housewares Association (plus de 800 000 pieds carrés nets [NSF]) ;
- Conférence et exposition mondiale sur la santé HIMSS (Healthcare Information and Management Systems Society) (plus de 600 000 NSF) ;
- Semaine de marché ASD (Affordable Shopping Destination) (environ 600 000 NSF) ; et
- Natural Products Expo West (près de 600 000 NSF).
Ces 50 événements ont représenté une perte totale de 5,2 millions de NSF et $318 millions de revenus des organisateurs de spectacles. En prenant en compte les dépenses directes des exposants et des participants, la perte pour l'économie s'élève à $1,8 milliards.
De nouvelles annonces d'annulation apparaissent quotidiennement, et elles devraient se multiplier avec la recommandation faite le 15 mars 2020 par les Centers for Disease Control (CDC) des États-Unis d'annuler les événements qui attireraient 50 personnes ou plus au cours des huit prochaines semaines. Il convient également de noter que le simple fait de compter les annulations annoncées dans les médias sous-estime considérablement le nombre réel d’annulations, puisque l’annulation de nombreux événements de petite et moyenne taille n’attire généralement pas l’attention des médias. Cela est particulièrement vrai pour les événements organisés dans les hôtels.
Environ 2 500 événements B2B sont organisés chaque année entre le 1er mars et le 15 mai. Nous pensons qu'environ 50% à 80% de ces événements ont déjà été annulés ou seront probablement annulés dans les semaines à venir. Nos estimations montrent que cela entraînerait une perte de 41 à 65 millions de NSF et de $2,3 milliards à $3,6 milliards de revenus des organisateurs de spectacles. Combinée aux dépenses directes des exposants et des participants, la perte totale pour l'économie serait de $14 milliards à $22 milliards.
L’administration Trump discute avec le Congrès d’une législation visant à apporter une aide financière aux secteurs du transport aérien, de l’hôtellerie et des compagnies de croisière. Le CEIR préconise que l'aide financière s'étende également au secteur des expositions. Notre scénario de référence prévoit une brève épidémie avec un pic des cas confirmés de COVID-19 fin avril et une diminution en mai ou juin au plus tard. Dans ce scénario, les États-Unis entreront dans une récession technique au cours du premier semestre.
Avant la crise du COVID-19, l’économie était « en bonne position », comme l’a décrit le président de la Réserve fédérale, Powell, avec un secteur bancaire solide, un ratio service de la dette des consommateurs/revenu record, de solides créations d’emplois et un taux de chômage le plus bas depuis 50 ans ( 3.5%). Avec le plan de relance budgétaire récemment adopté par la Chambre des représentants, les mesures de relance supplémentaires en cours et l'assouplissement monétaire de la Réserve fédérale (baisse des taux d'intérêt à 0 plus assouplissement quantitatif [QE]), nous nous attendons à une reprise rapide du PIB au cours du troisième trimestre 2020. Nous nous attendons à ce que les expositions B2B reprennent également au troisième trimestre 2020.
Il est difficile, voire impossible, de prédire quand le marché boursier commencera à rebondir. Même si les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, l’expérience historique peut donner des indications sur ce à quoi s’attendre dans le futur. Depuis 1980, une variation sur six mois de l'indice S&P 500 suite au début d'une épidémie a été positive dans 11 des 12 cas avec un rendement moyen de 8,8%. Le déclin de l'épidémie de VIH/SIDA en juin 1981 a coïncidé avec la récession provoquée par la Réserve fédéralec'est politique monétaire restrictive, qui cherchait à maîtriser le haut inflation de cette époque. On pourrait affirmer que la baisse du marché boursier était principalement imputable au resserrement de la politique monétaire plutôt qu’à l’épidémie de VIH/SIDA.
Selon l'indice total CEIR, une mesure de la performance du secteur des expositions, nous pouvons constater que l'évolution au cours des deux premiers trimestres suivant le premier trimestre de l'épidémie a été positive pour tous les cas sauf 2 sur 10, avec un gain moyen de 0,41 TP3T. Et si l’on considère l’année qui suit le début d’une épidémie, l’indice total CEIR fait état d’une croissance positive pour toutes les épidémies sauf une. Le déclin dans ce cas a été principalement causé par la Grande Récession plutôt que par la grippe porcine de 2008-2009.
À l’heure actuelle, le déclin du secteur des expositions est une régression ponctuelle de la taille de l’industrie. Puisqu’il s’agit d’un événement transitoire, nous prévoyons une reprise complète du secteur américain des expositions B2B en 2021. Le CEIR continuera de publier des informations dès qu’elles seront disponibles.